1、同方股份（600100）

广发证券报告显示，同方LED项目具有多重优势;高亮度LED项目芯片产业化达到世界先进水平，具有先发优势、具有自主知识产权的MOCVD设备与外延工艺的优势、产品具有明显的成本优势以及高亮度LED芯片应用领域的优势。

随着产业优化的完成，公司逐步确立了信息技术和能源环境两大发展方向，以及计算机、应用信息、数字电视和能源环境四大产业。另外随著创业板的推出，公司下属众多控股公司均具备上市条件，子公司的上市将提升公司价值。

我们看到，公司多年培育的高科技产业群逐步进入收获期，高亮度LED、安防产品、军工产品、数字电视、环境产品、同方人环、微电子、RFID应用等出现快速增长，公司从2007年开始进入新一轮快速增长阶段。公司实际价值仍未被市场充分认识，目前估值明显偏低。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.10元、2.10元，给予买入评级。

2. 招商银行(600036)

安信证券报告显示，招商银行收入结构在上市银行中处于第一集团行列，并且其规模在该行列中相对较小，表明招商银行对于资产的利用效率高。这一收入特点决定了招商银行未来收入稳定增长，且增速亦处于行业前列。

公司的资产规模增速和资产质量均高于行业均值，资本充足率和资产质量在规模在中大型银行中位居前列。2007年中期又实现了不良贷款绝对数量和相对数量双下降的良好趋势，使得资产安全性溢价进一步提升。

另外，海外兼并收购符合一个成熟银行的长期发展趋势，包括工行、建行、交行在内的国内较大规模的商业银行近两年都开始类似突破型的尝试。就一单笔的收购业务而言，其过程犹如“小马过河”，且战略意义大于战术意义。我们不认为这会对招行构成太大的折价，也不认为它会影响到银行未来两年的预期增速。招商银行有理由享有较高的溢价。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.53元和2.01元，给予增持评级。

3. 银轮股份(002126)

天相投资报告显示：公司是中国热交换器行业的龙头，主要从事热交换器的开发、生产和销售，主导产品是应用于发动机系统和自动变速箱系统的关键零部件，年生产能力达505万台。

装有自动变速器的汽车必须装备机油冷却器，因为过热的自动变速器机油会降低变速器性能甚至造成变速器损坏。热交换器作为关键的核心零部件，如切换需要重新进行发动机标定，而切换成本又相对较高，所以市场需求相对稳定。

据预测，由于持续旺盛的市场需求和生产成本增加，使铜、铝、不锈钢等原材料价格继续高位运行，铝和不锈钢由于供求关系改善，价格可能还会继续走高。同时，为了提高产品竞争力，主机厂将成本的压力大部分向零部件配套企业转移，导致公司两面遭压，利润空间越来越小。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.49元、0.63元，给予增持评级。

4.：复星医药(600196)

国金证券报告显示，公司于昨日发布了两个公告，一、审议通过了公司将所持有国药控股1.96%的股权转让给中国医药集团总公司的议案。二、通过旗下子公司齐绅投资管理有限公司投资国药产业投资有限公司的议案。

2008年，公司继续加大新药研发投入，推进知识产权战略的实施。持续优化产品工艺，有效提高生产能力的综合利用、扩大现有拳头品种的市场份额，同时还将积极关注和把握海外仿制药市场的机会，夯实制药产业的核心竞争力。

2008年公司努力实现收入稳步增长，有效控制成本，使企业保持健康的发展。药品制造业务以创新和国际化为导向，大力发展战略性产品，实现收入与利润的持续、高速增长。我们仍然看好公司旗下重庆药业、江苏万邦等医药工业的未来长期发展，目前股价对应08年每股收益为15.24倍PE。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.75元、0.84元，给予买入评级。

5.小商品城(600415)

海通证券报告显示，业绩增长的确定性和稳定性凸显公司投资价值，公司是良好的避险品种。在通货膨胀的大环境下，拥有优质资源，并能有提价能力、优秀的客户管理和谈判能力、以及良好现金流的企业是值得投资者中长期持有的。

从公司的股权结构分析，公司实际控股股东为义乌市国有资产管理委员会，通过间接持有义乌中国小商品城恒大开发总公司和义乌市财务开发公司股权而控股公司，共持有公司 39.75%的股权。

我们看到，为解决中国义乌国际小商品博览会场馆供应不足的现状，公司拟实施建设“中国义乌国际小商品博览会专用场馆”项目，项目分为会展展馆分项目和配套五星级酒店分项目两部分。总投资约17.8亿元。

预计公司2008、2009年每股收益分别为3.09元、3.85元，给予买入评级。

6. 科达机电(600499)

联合证券报告显示，马鞍山科达基地开工将构成公司的长期利好：首先，综合成本将叫顺德具有显著优势；其次，拟生产的煤粉灰砖机等新产品将形成新的利润增长点，未来CFBC装置形成批量交付后的结构加工问题也将因此解决。

首批CFBC装置目前已分别进入安装及土建施工阶段，预计首套装置点火时间将7月中下旬，自8月起开始供气并接受投资者参观。首套装置点火将显著改善市场对CFBC装置技术风险的担忧。

与市场普遍认识有所区别，我们相信陶瓷机械主业可望在08、09年继续保持强势增长已创造了足够的安全边际，这一点市场显然还缺乏认识并反映于股价。预计良好的中报表现将成为股价上涨的主要催化剂。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.79元、1.66元，给予增持评级。