1、柳工(000528)

　　平安证券报告显示，公司实现主营业务收入56.1648亿元，比上年同期增长45．35％，净利润3.6721亿元，比上年同期增长柳工2008 年半年度报告10．85％，每股收益0．78元。公司上半年销售装载机、挖掘机及压路机等产品共22，048台，较上年同期增长41．43％。上半年，公司出口整机2，345台，同比增长97．56％，出口创汇1.1547亿美元，同比增长106．41％。

　　平安证券指出，总体来看，公司装载机产品在业内提价幅度最高，销量增长低于行业平均，但收入增长高于行业平均。挖掘机和压路机高于行业平均。公司多元化初见成效，挖掘机和压路机快速增长，08年收购的振冲安利汽车起重机也出现加速增长情况。多元化的成功主要得益于公司多年培育的代理商队伍，在导入客户有重叠的产品时候能迅速产生协同效应。

　　平安证券预测08年每股收益1．60元，维持“推荐”评级。

2、中金岭南(000060)

　　联合证券报告显示，报告期公司实现营业收入39.08亿元，同比减少4.5%；实现归属母公司所有者净利润6.07亿元，同比减少4.89%。中期每股收益0.59 元，强于预期。08 年2 季度归属母公司所有者净利润环比增长17.8%。

　　公司的铅、锌矿山产量和冶炼产量全部4 项均进入国内前五，其优势的行业地位和较强的成本控制能力，令其有望在普遍的行业困境中觅得整合机会，并扩大市场份额。

　　锌的基本面尚未出现明显改善迹象，但联合证券相信，自价格低于成本的那一刻起，供求关系改善的逻辑已经存在。基于行业成本考虑，联合证券认为下跌空间已经有限。价格低于成本不可能长期维持，行业整合机会正在酝酿。

　　联合证券维持前期盈利预测，即08、09 年每股收益分别为0.92 元、1.22元。下半年铅锌价格有望回稳，公司业绩存在超预期的可能。目前股价对应的盈利预测，08P/E、09P/E 分别为11.3 倍、8.5 倍，当前P/B=2.83 倍。维持"增持"评级。

3、金山股份(600396)

　　安信证券报告显示，公司上半年实现发电量26.5 亿千瓦时，同比增长29.4%；实现营业收入9.25 亿元，同比增长41.0%，实现归属于母公司净利润2679 万元，同比下降58.6%，基本每股收益0.08 元。

　　公司业绩好于行业的原因在于公司的3 家主力电厂盈利较好：（1）参股26%的沈海热电净利润同比增加46%，主要是新机带来的电量增加和所得税减免；（2）南票电厂在07年下半年收购了南票煤矿，形成煤电一体化经营，同时还有部分煤炭出售，今年业绩有较大增长；（3）阜新煤矸石电厂业绩与去年基本持平，主要是因为新机带来的电量大幅增加和煤矸石涨幅低于行业水平。

　　安信证券表示，由于公司下属2 家电厂为煤电联营和煤矸石电厂，燃料成本上涨的影响远远低于行业平均水平，在煤电联动中受益最大。安信证券看好公司的长期发展前景，预计08～10 年的EPS 分别为0.28、0.37 和0.81 元，维持"买入"评级。

4、丹化科技(600844)

　　海通证券报告显示，公司拟进行非公开发行。本次非公开发行股票募集资金总额不超过11 亿元，其中10.1 亿元用于直接增资通辽金煤化工有限公司，0.9 亿元用于置换公司先行对通辽金煤增资的自筹资金。增资完成后，公司将持有通辽金煤51%的股权。通辽金煤的主营业务为采用“羰化、加氢两步间接合成法”工艺生产乙二醇，项目首期设计产能为年产20 万吨，项目总投资约21 亿元。根据可研报告，项目正常生产后每年可实现销售收入15.3 亿元，年均利润总额8.94 亿元，项目总投资收益率40.89％。

　　海通证券认为公司煤化工技术先进，非公开发行后每股收益将大大增后。但项目2009 和2010 年才有产出，而且目前的增发价高于目前的市价，发行有一定的困难。海通继续维持对该公司的“买入”评级。

5、中国船舶(600150)

　　申银万国报告显示，公司上半年实现营业收入107.49 亿元，同比增长39.68％，基本符合预期。但是二季度综合毛利率水平只有20.86%远低于一季度的29.72％，同样低于市场的一致预期。

　　申银万国表示，船舶建造毛利率下降的主要原因在于长兴岛毛利较低。综合分析，今年交单的船舶价格变化和钢材价格走势，结合船舶建造行业的毛利率变化趋势，我们认为船舶价格的上涨基本弥补了成本上涨带来的毛利率损失，公司船舶建造毛利率大幅下降的主要原因更多的来自于长兴岛毛利率较低，拉低了整体毛利率水平。长兴岛的毛利率水平将逐步回升。由于没有长兴岛的详细财务数据，申银万国借鉴2004 年以来外高桥的毛利率变化情况，认为长兴岛和外高桥体量相同、船型接近，未来的盈利能力将逐步一致。

　　申银万国认为，由于长兴岛目前盈利能力低于前期的预期，小幅下调2008、2009 年EPS 至7.17 元和10.20元，维持2010 年13.34 元的预测，对应的PE 为9 倍、6 倍和5 倍，维持"增持"评级。

6、智光电气(002169)

　　东方证券报告显示，是由于竞争激烈的原因而导致公司产品价格的下降。目前毛利率低的主要原因在于公司产品的外协式的生产模式决定的,目前公司产品的主要构成部分消弧线圈和接地变压器50%左右达到自供,东方证券估计下半年将达到完全自供,上半年该产品订单超过1.3 亿元,预计全年6 亿元左右。东方证券预计公司全年毛利率达到25%左右,2009 年达到30%左右,预计全年公司完成500-600 套左右，明年将完全达产。

　　东方证券表示，高压变频是公司最大的亮点。高压变频由于其可节能30%而被大量推广,公司上半年交货50 套左右,公司原先计划2008 年的生产规模达到100 套,但目前来看进度远远快于原先计划,东方证券估计这将成为公司该产品未来进一步发展的瓶颈,该产品上半年毛利率为37.9%,东方证券预计未来随着移项变压器的自给,毛利率还有进一步提升的空间。

　　综合起来看，东方证券预计2008 年全年0.48 元,明年大约0.6 元左右,首次评级为”增持”。