1、中海发展(600026)

中金公司报告显示，公司业绩受油价和BDI影响有限。基于今年的情况，我们分别调高了油价和外贸油运运价假设，假设08年平均油价为130美元/桶，从而维持盈利预测不变。

同时由于我们目前对外贸油运的假设比较保守，若外贸油轮运价高于我们预期10%，则公司业绩也将相应上调5%；另外，公司业绩受即期市场BDI高位下跌影响也很有限。

整体而言，我们认为中海发展的盈利预测风险不大，属于航运板块中业绩可预见性较强的品种。考虑到其业绩的稳定性和成长性，目前估值也具较大吸引力。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.38元、1.56元，给予推荐评级。

2. 振华港机（600320）

国金证券报告显示，公司生产经营保持良好态势，目前在手订单已经超过50亿美元，预计08年港口机械业务稳中有升；另外在海上重工业务方面，7500吨全回转浮吊交付后，又取得8000吨定臂浮吊订单。

公司经过近年的调整和发展，生产基地布局完整，产品结构更趋丰富。考虑到公司整体研发实力，以及各个生产基地的产能储备，我们认为公司有希望实现未来2年400-500亿元的经营目标，保持长期稳定的发展态势。

我们看到，振华港机是一家质地良好、管理出效益的企业，公司股价已经随着大盘经过较为充分的调整，而公司净利润仍然可望保持平均20%左右的增速。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.83元、1.04元，给予买入评级。

3. 国阳新能（600348）

中原证券报告显示：收购母公司煤矿解决关联交易之后，公司将大幅度提升吨煤盈利。由于购买母公司煤炭进行洗选的量较大，且洗选加工的盈利太低，07年公司的吨煤净利只有31.75元，远远低于其他煤炭上市公司。

我们看到，整体上市后，原收购母公司煤炭的价格和其开采成本的价差基本上将全部转化为公司的利润，至少约为1 00元/吨，公司的吨煤盈利能力有望大幅度增长，投资者可保持适当关注。

目前美国煤炭股的平均PE为30倍，我们按照与国际接轨的30倍目标PE计算，公司的股价为60元，考虑到后续的整体上市预期，认为目标价可以看得更高。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.64元、1.40元，给予推荐评级。

4.：威华股份(002240)

广发证券报告显示，公司具有较强的区位优势，广东省林木资源较为丰富的地区，也是我国最大的中纤板消费市场，这样公司在行业竞争中两头都处于十分有利的地位。公司成功复制生产线使生产规模不断上升。

除此之外，公司还具有，“林板一体化”经营战略优势、品牌与技术优势、规模与结构优势以及引进国际战略投资者的这几项主要的竞争优势。公司盈利能力高于同行的平均水平。

我们看到历年来公司的综合毛利率均高于同行上市公司平均值，主要原因主要是业务结构不同，所处区域不同以及规模不同。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.69元、1.28元，给予买入评级。

5. 金地集团（600383）

广发证券报告显示，金地集团是一家正在快速成长的房地产公司，经过十几年的发展，已经从深圳福田区的一家区域性地产公司，发展成为具有相当资产规模、跨区域发展、品牌影响力显著的全国性房地产公司。

 “快人一步”是金地的指导思想和不懈追求。这种战略性的安排不仅使金地避免了在竞争日趋激烈的深圳土地市场上以高价拍地的尴尬，又充分握住了北京和上海近几年房地产市场的战略性机遇，从而获得了丰厚的投资回报。

　　公司与万科A、保利地产和招商地产同处房地产行业第一集团行列，但估值水平与其相比有折价，特别是市净率水平。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.92元、1.27元，给予买入评级。

6. 武钢股份(600005)

中信建投报告显示，本次投资完成后，武钢集团和武钢股份将共持有平煤集团19.27%的股份。这次二者的互相投资持股，是一种产业链的延伸，对两个企业来说能够降低经营风险，实现利益上的一致。

我们看到，成本压力迫使公司加大了对上游资源的控制，焦煤是炼钢用焦炭的主要原料，武钢是我国焦炭产量最大的钢铁生产企业之一，07年自产焦炭量达538万吨，约需要焦煤753.2万吨。

而平煤集团是我国主要的冶金焦煤生产企业，公司对平煤集团持股的增加，缓和这种成本的压力，同时也加大了对上游资源的控制，降低了经营的风险。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.25元、1.50元，给予买入评级。