1、万科A （000002）

东方证券报告显示，公司累计销售面积265.8 万平方米，销售金额241.3亿元，分别比07年同期增长15.0%和38.1%。公司6 月份销售均价约为9754元，达到今年的最高水平。公司08年1～6月的销售均价为9078 元，也较07 年同期的7562 元高20％，同时也高于万科07年全年的销售均价8532 元。

　　同时万科6 月份新增项目2 个，合计新增权益建筑面积土地储备62.52万平米，支付地价14.19亿元。公司首期限制性股票激励计划奖励基金再次在二级市场上买入股票，显示出公司管理层对目前的股价已经充满信心。截至目前，万科首期限制性股票激励计划预提的2008 年度奖励基金持有万科A股60,925,820 股。

　　预计公司08-09 年每股收益为0.70 元和0.90 元，给予“买入”评级。

2、云维股份(600725)

　　兴业证券报告显示，云维股份公司中期业绩大幅增加的主要原因是焦化产品的产量和价格的大幅增加。公司目前业务中焦化产品占了很大一部分，而大为制焦自08年以来已经基本能够完全达产，焦炭和焦化产品的产量比去年同期有很大的增长，呈量价齐升的局面。

　　短期内焦炭和甲醇等产品的高景气度是公司业绩的最大支撑，从长期看，公司30万吨煤焦油深加工和12万吨粗苯精制项目的投产也会大大增加煤焦化系列产品的附加值，同时减少焦炭行业周期性波动带来的负面影响，使得公司业绩总体比较平稳。

　　随着公司拟建设项目的投产和集团资产的注入，公司煤化工下游产业的收入和利润占比将稳步增长，特别是公司30万吨电石和20万吨醋酸项目的建成，公司在煤电石化工产业链方面将趋于完整，其主要原料只需外购煤炭和电力即可，成本控制能力将将大大增强，从而能够保证下游化工产品的竞争力。

　　预计公司08、09、10年的每股收益分别为1.55、1.66、1.97元，给予“推荐”评级

3、福星股份（000926）　

    国信证券报告显示，近几年，武汉作为华中地区最重要的经济城市，房地产市场正处于快速发展阶段。而，以武汉、天津等二线城市为代表的新一轮城市开发已启动，这将更有利于武汉房地产市场的快速发展。

　　而福星惠誉公司经过近几年的快速发展，已具有一定的规模和品牌优势， 2005年被评为“2004年度武汉房地产市场开发企业综合实力第二名”，公司所开发的楼盘亦获得多项荣誉。同时股票期权计划使公司更具战斗力。

　　房地产开发业务方面，目前公司运作的项目有8个。去年拓展的新项目孝感福星城、咸宁福星城、等一期等项目目前已陆续开工，孝感、咸宁和恩施将在2009年开始贡献利润，其他3个项目在2010年开始贡献利润，预计该6个项目在2009—2012年将为公司带来25亿左右的利润，所以，预计未来几年公司房地产业务仍将保持较快的速度增长，年复合增长率在50%以上。

　　预计2008、2009、2010年每股收益分别为0.71元、1.06元和1.52元，给予“推荐”评级　　

4、招商银行（600036）

    海通证券报告显示，公司上半年不良资产率仍将有所下降，未来虽有上升的压力，但招行资产质量的抗经济周期能力在上市银行中较高。同时招行的零售业务比重也是上市银行中最高的，并且在2007 年经济高涨期间，其零售贷款发放标准没有明显的下降；此外，招行的公司贷款发放也是较为谨慎的，客户集中于大中型企业。此业务特点决定了招行资产质量在这轮经济下行周期里下降幅度应该是最小的。此外，招行190%以上的拨备覆盖率也为资产质量的小幅下降提供了很好的缓冲。

　　招行2008净利润有望实现70%的增长，之后增速将回落到20%左右的水平。我们假设未来利差水平将较08年所收缩，而由于高拨备覆盖率的缓冲，信贷成本上升较慢。

    预计08、09年的每股收益为1.76和2.03元，给予“买入”评级。

5、七匹狼（002029）

    中金公司报告显示，公司增发项目进展顺利，开店速度符合预期。根据2007 年10 月增发方案，公司预计增设门店820 家，其中2007年已经完成200 多家的店面铺设，，目前正在按照计划稳步推行。我们预计门店总数将在今年达到2500 家，较之去年底的1976家增长25%。

    由于新增门店大幅度增加了单店面积在300平方米以上的男士生活馆、旗舰店等的数量，营业面积的增长要远快于门店数量的增长，辅之以销售单价的稳中有升，其销售收入的增长还将明显超过门店数量的增长。

    秋冬订货会提前召开推动2 季度净利润增速大幅提高。公司2 季度的发货中将包含较往年偏多的秋冬季服装。受此影响， 2 季度的销售收入确认将比去年同期显著增加，在此带动下，2 季度净利润增速有望达到100％。预计中报公司将实现净利润7500 万元，同比增长56%。

预计公司08、09年每股收益为054和080元，给予“推荐”评级。

6、中材国际（600970）

招商证券报告显示，公司UCC合同的撤销实际上为公司主动规避风险的措施之一。UCC项目为闭口合同项目，采用的是非美元固定汇率合同。我们认为，如果合同执行，人民币升值、原材料价格上涨将会导致该项目出现较大幅度的亏损。
　　公司新签合同不断，业绩将得到有力保障。到目前为止，公司新签合同金额达到345亿元人民币，远远超过了公司去年的主营业务收入123.71亿元，也超过了去年全年新签合同总量239亿元，远高于同期竞争对手的60亿元人民币的水平。同时公司合同违约可能性偏小，项目执行力度强。我们对公司之前的项目进行调查发现，除沙特SPCC项目外，截至目前为止，公司尚未出现合同违约(如项目延期等)情况。
　　公司成长性明确。以公司07年主营业务收入为基数，其在手合同能保证公司在未来4年内主营业务收入达到51.4%的复合增长率。因此，预计公司08-10年收入增速分别为45%、30%、25%。
　　预估每股收益08-10年2.50元、3.68元、4.51元，给予“强烈推荐”评级。