1、金融街(000402)

　　兴业证券报告显示，上半年公司实现营业收入11.2351亿元，比去年同期减少46.1%，实现营业利润1.6485亿元，比去年同期减少82.5%，实现净利润1.3840亿元，比去年同期减少78.9%，EPS为0.06 元。

　　兴业证券指出，公司上半年收入和利润减少的主要原因是报告期内公司满足收入确认条件的预售房产较少。租赁物业方面，由于金融街购物中心实现租赁收入，公司的物业租赁收入同比增长超过200%。

兴业证券表示，公司今年结算的金融街F3 项目，目前已近主体竣工，且受到客户的付款17.6 亿，预计在今年底结算，总金额约23 亿。由于成功增发，公司目前现金超过80 亿元，短期和长期借款共35 亿左右，资产负债率不到46%。且公司商业地产和住宅相结合的模式也能够部分规避住宅市场低迷所带来的负面影响。公司未来的经营风险相对较低。

　　兴业证券预计2008-2010 年每股收益分别为0.34 元、0.49 元、0.60 元，维持“推荐”评级。

2、江中药业(600750)

　　兴业证券报告显示，上半年公司实现销售收入6.84 亿元、营业利润1.19 亿元，净利润9244 万元；分别同比增长13.49％、14.17％、10.54％。实现每股收益0.31 元，考虑到公司广告投入确认的因素，基本符合预期。

　　兴业证券表示，公司销售收入保持平稳增长，由于产品均为成熟的老产品。销售收入的增长主要源于去年11 月将健胃消食片销售价格的提升，并非是销量的增长。主要原因在于健胃消食片的市场占有率已经超过了70％，进一步提高销量是非常困难。由于销售价格的提升，直接导致毛利率较去年同期提高了1.65 个百分点。但是公司在部分地区推广新产品，使得销售费用率同比提高了6.06 个百分点，抵消了毛利的提升和管理费用率的下降。

　　由于公司下半年的广告投入以及新产品推广均需要较大的费用支出，兴业证券预计08～10 年的EPS为0.45、0.57、0.72 元，维持“推荐”评级。

3、五粮液(000858)

　　兴业证券报告显示，报告期内公司实现营业收入45.9727亿元，同比增长了5.86%；实现营业利润17.4064亿元，同比增长2.75%；实现净利润12.9575亿元，同比增长13.23%；每股收益为0.34 元，每股经营性净现金流为0.32 元。

　　兴业证券指出，报告期内在五粮液系列酒销量为4.35 万吨，同比下降24.08%的情况下，公司营业收入呈小幅增长的主要原因是来自于公司产品提价。公司通过07 年以来的控量政策已经做到了终端产品顺价销售，而且公司还在今年8 月再次调高其52 度五粮液的出厂价至469 元，表明公司正由控量保价向未来价量齐升的良好态势发展。

由于集团将在3 年内将有关的酒类资产注入上市公司，兴业证券预计公司08、09、10 年的EPS 分别为0.52、0.71、0.86 元，考虑到公司可能会尽快完成股权激励，维持公司长期“推荐”的投资评级。

4、瑞贝卡(600439)

　　东方证券报告显示，公司上半年营业收入和净利润同比分别增长了13%和40%，每股收益为0.23元。中报显示，公司盈利增长明显高于收入增长的主要原因在于产品结构调整、高附加值产品比重提高以及老产品多次提价带来的毛利率上升。08年上半年公司营业毛利率同比上升了2.68个百分点。而从08年起企业所得税率由33%下调为25%也成为盈利增长的一个重要因素。

　　08年一季度由于当地供热系统的影响，公司生产时间同比明显缩短，同时销售和盈利也受到一定影响，二季度起，公司业绩环比明显提高。而随着人发收购价格的小幅下降和高档产品的规模化生产，东方证券预计公司08年下半年的盈利将明显好于上半年。

　　东方证券认为公司2008—2010年的盈利增长主要来自于出口的良好增长、新品开发带来的毛利率上升和化纤发原料自产带来的成本节约，东方证券预计公司未来3年的盈利复合增长率在41%左右，2008—2010年的每股收益分别为0.60元、0.87元和1.12元，08年动态市盈率为24倍左右，维持“买入”评级。东方证券表示，公司的投资风险主要来来自于化纤发原料产业化过程的时间不确定性。

5、赣粤高速(600269)

　　平安证券报告显示，公司上半年实现营业收入11．98亿，净利润4．14亿，分别增长10．4％和－20．5％，实现每股收益0．36元。由于08年4月受让江西赣粤高速公路工程有限责任公司15％的股权及子公司股权转让，公司报表合并范围略有变化。从追溯调整的07年中报来看，对报表整体影响不大。公司上半年营业收入增长10．4％，主要来源于是工程收入、房地产收入、经营租赁收入及其他业务收入增长良好，而通行费收入受1季度雪灾影响，仅增长6．2％。

　　从单季度数据分析，平安证券发现公司通行费收入2季度同比增长10．9％，恢复到自然增长正常水平。其中，昌九、九景分别同比增长22．5％和16．5％，超过平安证券4月份深度报告的预期。

　　平安证券指出，公司路产2季度通行费收入增速迅速恢复到10．9％，说明车流量增长良好。根据平安证券的盈利预测，公司2008－2010年PE为9．9、9．6和9．2倍，维持“推荐”评级。

6、株冶集团(600961)

    海通证券报告显示，上半年公司实现营业收入47.63亿元，同比减少26.05亿元，下降35.36%；实现营业利润1.41亿元，同比减少9604万元，下降40.52%；实现利润总额1.28亿元，同比减少1.60亿元，下降55.69%；归属于母公司所有者的净利润9399万元，同比减少8956万元，下降48.79%；每股收益0.20元，同比下降25.93％。

　　海通证券指出，公司一季度每股收益为0.03元，二季度为0.17元。一季度公司业绩较差的主要原因除了锌铅价格较低之外，雪灾对公司的影响也很大。二季度由于铅锌矿价格随着铅锌价格的下滑也呈现下降态势，所以铅锌冶炼的毛利率变化不大，略有下降。由于硫酸价格的快速上仰，使得公司硫酸销售收入和毛利率均大幅提高。

由于公司一季度业绩受雪灾影响较大，海通证券下调公司2008年每股收益0.51元，维持2009年和2010年每股收益1.21元、1.28元的业绩预测，给予公司“增持”评级。