1、亚宝药业(600351)
东方证券报告显示，公司上半年实现主营业务收入5.9 亿元，比去年同期增长29.5%；净利润约为4330.8万元，比去年同期增长129.0%，每股收益0.27 元，符合市场预期。
东方证券指出，公司在营销方面通过近几年的探索和改革，目前已经构建了较为完善的销售网络和渠道。公司根据药品种类及销售渠道的差异化，分别成立了商务、OTC、深度分销、代理销售等四支专业化销售队伍，并采取了不同的销售模式。目前，公司在全国省会城市和直辖市设立了27 个省级营销网点，建立了2600 家医药分销网点。公司与全国550 家一级商业客户，1850 家二级分销商客户保持合作关系，产品覆盖全国近20 余万家终端及医疗机构。
东方证券预测亚宝药业08 年和09 年每股收益分别为0.55 元和0.73 元，08 年和09 年动态市盈率分别为25.5 和19.2 倍。相对于其他的医药的企业而言，存在一定的低估，东方证券按08 年30 倍盈利估值，6 个月的目标价为16.5 元，维持“增持”评级。
2、恒瑞医药(600276)
申银万国报告显示，公司上半年实现营业收入11.97 亿元，同比增长33%；实现净利润1.92 亿，同比增长25%，每股收益0.37 元，符合申万预期。剔除公允价值和投资收益，主营业务带来的净利润增长95%，每股收益0.52 元。
08年二季度单季恒瑞医药销售收入同比增长20%，相比1 季度49%增速有明显回落，主要原因是07 年底发货收入有部分在08年1 季度确认，拉动了08 年1 季度收入快速增长长。
公司上半年在实现业绩较快增长的同时，产品研发也获得较大进展。其中，卡曲沙星完成三期临床，艾瑞昔布即将完成三期临床，甲磺酸阿帕替尼完成一期临床，另有三个产品进入一期临床，另外08 年上半年公司向美国FDA 提交固体制剂、胶囊和注射剂三个品种的认证申请，新提交PCT 专利3 件，公司丰富的产品储备为公司的可持续发展打下坚实基础。
申银万国维持恒瑞医药2008-2010 年每股收益为0.85 元、1.16 元、1.46 元，同比增长7%、36%、26%，其中2008 年主业净利润增长81%，每股收益0.95 元。根据申万的盈利预测，预测市盈率分别为45 倍、33 倍、26 倍，当前股价基本反映了公司内在价值。公司近两年每年都有重磅新品上市，推动业绩稳定增长的产品梯队依然丰富，09 年将实现向创新药企业升级，并开始向国际市场拓展，申银万国认为公司股票值得长期投资者收集，维持“买入”评级。
3、神火股份(000933)
国泰君安报告显示，公司上半年实现煤炭业务收入15.63亿元，同比增长43.2%；电解铝收入36.10亿元，同比增长55.52%。归属母公司所有者净利润6.88亿元，每股收益为1.375元。业绩高于预期的主要原因在于公司煤炭产品价格上涨幅度高于预期。
国泰君安表示，神火股份在同类的电解铝公司中竞争中已经占据了成本优势和电力保障优势。上半年公司电解铝吨成本由12834元/吨上升至13477元/吨，明显低于国内电解铝行业的平均水平。从目前成本上升支撑铝价、短期电价再度上调动力不足、氧化铝价格的下滑这3方面因素考虑，加之公司自备电厂的保障，国泰君安认为不应对公司下半年电解铝盈利过于悲观。同时神火铝材公司项目的逐步推进，将为公司奠定了09年扩张的基础。
下半年神火股份煤炭业务盈利仍将显著上升。上半年煤炭业务毛利率提升4个百分点：公司上半年煤炭销售均价为595元/吨，2007年为443元/吨；生产成本为285元/吨，2007年为230元/吨。以目前永城地区无烟煤价格价格水平预计，下半年公司煤炭平均售价预计较上半年高20-30%。
国泰君安给予神火股份“增持”投资建议。根据公司上半年的盈利情况，以及当前电解铝和煤炭行业的运行态势，国泰君安上调公司2008-2010年盈利预测为2.86、3.85和4.27元。
4、王府井(600859)
东方证券报告显示，公司上半年实现营业收入51.24 亿元，同比增长20.45%，实现利润总额2.89 亿元，同比增长45.24%，实现净利润1.99 亿元，同比增长68.34%，实现EPS 为0.506 元，略高于东方证券预期。公司净利润高于东方证券预期的主要原因是二季度公司实现毛利率20.44%，同比上升1.3 个百分点，高于预期1 个百分点。
08 年下半年公司将会新开王府井大钟寺店和太原店，东方证券看好公司未来稳健的扩张步伐，预计未来三年公司将每年新开3-4 家门店，东方证券认为随着公司门店的逐渐成熟，门店平均年龄稳步增长，公司一半以上门店处于成熟期和快速成长期，公司整体上进入了业绩快速增长阶段。东方证券继续看好公司的核心理由是公司已经成功克服异地开店障碍，掌握跨区经营百货技能，拥有核心商圈，因此早期跨区开店形成公司具有不可替代性的竞争优势，具有较高防御性。公司南宁店目前尚处于停业整顿期间，考虑到公司已经对南宁门店亏损的减值准备集体完毕，08 年公司将轻装上阵。
东方证券预计08、09、10 年公司将实现净利润4.49 亿元、5.73 亿元和7.08 亿元，分别同比增长69.57%、27.47%和23.59%，实现EPS 分别为1.144 元、1.458 元和1.801 元，P/E 分别为31.7 倍、24.7倍和20 倍。鉴于公司07~10 年近来40%的复合增长和成功的连锁百货模式，东方证券认为可以给予公司较高的估值，给予09 年30 倍P/E 估值，12 个月目标价43.8 元，距离目前价格尚有21.2%的上涨空间，投资建议买入。
5、诺普信(002215)
平安证券报告显示，公司是国内规模最大、品种最全的农药制剂企业，公司产品包括杀虫剂、杀菌剂、除草剂等。公司制剂主要适用于经济作物，也广泛应用于大田作物，其中适用于经济作物的制剂销售收入占比为75％以上，盈利能力较强。
平安证券表示，国家大力支持农药行业，农药终端需求保持稳定，公司目前仅占2％的市场份额，未来将分享更大的市场空间；农药行业面临整合，行业集中度将逐步提高；环保型农药制剂将成为未来的发展方向，这些都有利于作为行业龙头的诺普信做强做大。
平安证券还指出，公司是国内环保型农药制剂行业龙头，水基化环保型制剂占销售额比例已超过53％，居国内领先水平；公司拥有“三证”产品约550个，使用范围覆盖全国80％以上的作物病虫草害；公司类“苏宁电器”模式成就了公司的高速扩张。
平安证券预计公司08和09年的业绩分别是0．77元和1．09元，考虑到诺普信作为农药制剂行业龙头，“环保剂型、三证储备、技术营销网络”三大核心竞争法宝将保障公司未来长期高速增长，首次给予“强烈推荐”评级。
6、五粮液(000858)
兴业证券报告显示，公司4日发布公告称公司拟以现金收购普什集团下的“普什集团3D 有限公司”、“普光科技有限公司”100%股权和酒类经营性资产及负债，以及环球集团下的“神州玻璃有限公司”和“格拉斯玻璃制造有限公司”100%的股权。
兴业证券表示，当初五粮液不完整上市，部分酒类资产留在五粮液集团，造成了多年来五粮液和五粮液集团之间在存在着大量的不透明的关联交易。2002-2007 年间，五粮液与普什集团的关联交易额分别达到5.31 亿元、11.50 亿元、13.11 亿元、8.05 亿元、14.55 亿元和11.41 亿元，因此，普什集团一直被业界疑为五粮液转移利润的通道。此次上市公司把普什集团下的酒类相关资产都注入公司，不仅减少了与集团之间的关联交易，而且有助于公司提高生产经营的独立性，优化了治理结构。虽然此次公司只注入普什集团和环球集团，不包括进出口公司，但是表示公司正努力地朝好的方向改善，值得期待。
由于资产注入进度慢于预期，兴业下调五粮液公司08 年EPS 为0.52 元，维持公司09、10 年的EPS 分别为0.71、0.86 元不变，维持公司长期“推荐”的投资评级。