1、宝新能源(000690)

　　天相投顾报告显示，公司上半年实现营业收入4.64亿元，同比减少36.46％；实现归属母公司所有者净利润3.33亿元，同比增长52.13％；摊薄每股收益0.30元。

　　天相投顾认为，公司上半年业绩大幅增长主要得益于出售金融资产获得投资收益3.75亿元，占上半年营业利润的91.40%。天相投顾预计公司的投资收益部分将增加08年净利润2.86亿元，增厚每股收益0.26元。

　　天相投顾表示，受煤炭市场价格飙升的影响，公司电厂的综合燃料成本也出现了较大幅度上涨，预计08年平均标煤单价较07年上涨40-50%。由于第三次煤电联动于7月1日起实施，公司上网电价上涨幅度近4.5%，一定程度上缓解公司下半年的成本压力。但是，若下半年煤炭价格得不到有效控制，则将进一步吞噬公司利润。

天相投顾表示，虽然煤价大幅上涨对公司业绩增长产生一定压力，但基于公司发展新能源，在调度和电价方面存在一定优势，加上新机组陆续投产对于公司发电量和业绩增长的明确预期，看好公司的长期发展，天相投顾预计，公司08、09和10年每股收益分别为0.53元、0.54元和0.48元，对应动态市盈率分别为20倍、19倍和22倍，维持"增持"的投资评级。

2、威海广泰(002111)

　　兴业证券报告显示，公司08年中期收入为20707 万元,净利润2756 万元,每股收益0.19元。公司上半年收入同比增长43%，利润总额同比增长55%，净利润同比增长57%。原因包含两个因素：一是公司产品销售额相较去年同期都有较大幅度增长，继续呈现产销两旺的良好势头。另外，公司直接采购钢材等原材料较少，加上有一定的成本传导能力，因此原材料涨价对公司成本影响较小。二是对2007 年中报按应收账款比例补提了坏账准备，使上年同期利润减少。如果不考虑这部分影响，利润总额增速为42%，净利润增速为29%。

根据今年在手订单5.2 亿元以及产能布局情况，兴业证券预测公司2008、2009、2010年EPS分别为0.53元、0.80元、1.06元，考虑到公司一贯稳健经营，给予“推荐”评级。

3、青岛海尔(600690)

申银万国报告显示：

白电资产整合或将加速，但是实现对海尔电器控股的时点依然是资产整合投资机会的最大不确定性。公司将此次收购德意志银行所持海尔电器股权视为白电整合重要的第一步，接下来会加快推进对海尔集团及其子公司所持海尔电器54.58%股权的收购。公司预计08年实现对海尔电器的并表。由于接下来的收购涉及到集团公司所持股份，因此属于关联交易，实现的方案、沟通、表决以及审批都将比这次略显复杂，因此实现对海尔电器控股的时点依然是资产整合投资机会的最大不确定性。

海尔电器的业绩直接增厚并不明显。07年海尔电器实现净利润约1.53亿元，08年和09年预计平均收入和利润增速在30%左右。09年海尔电器的净利润约为2.5亿元，如果采用现金收购则最大EPS增厚约为0.14元，则在目前的盈利预测基础上上调16%左右，EPS最高可增厚至0.99元。

关于收入、净利润以及销售净利润率的经营目标。申银万国认为净利润率3.4%的目标能够实现，符合行业平均标准，然而这一盈利能力的实现依然有赖于公司管理机制的理顺。

　　申银万国表示，虽然青岛海尔中报业绩存在超预期可能性，但是基于对行业增长趋势放缓以及公司自身竞争力的判断，暂时维持对公司08、09年的每股收益预测为0.66元和0.85元。即使考虑明年海尔电器的增厚，09年PE估值为10倍，相比行业内的格力电器（12倍）与美的电器（10倍）略有估值优势。但是考虑到公司最高层面管理层改善公司治理态度有所转变，会促进公司发生一些积极的变化，上市公司在集团中的战略地位将有所提升，申银万国调高公司评级至"增持"。

4、新疆众和(600888)

　　海通证券报告显示，公司上半年实现营业收入54767.70 万元，较上年同期增长了12.78%；营业利润12469.18 万元，较上年同期增长了109.70%；净利润10758.30 万元，较上年同期增长了121.81%；归属于上市公司股东的净利润10769.29 万元，较上年同期增长了120.55%；每股收益0.31 元。

　　海通证券指出，公司实现收入和盈利大幅增长的主要原因是：公司电极箔工艺技术水平逐步提升，电极箔盈利能力提升；年产15000 吨联合法生产高品质高纯铝项目一期10000 吨已经全部完工并投产，2008 年上半年实现效益1100 万元；电子铝箔生产线精整技术改造项目主体厂房已经建设完成，部分生产设备以及检测设备已经安装调试完毕并投入运行，2008 年上半年实现效益450 万元。

海通证券维持前期的预测：预计公司08 年、09 年的每股收益0.68 元和0.93 元的预测，维持公司“买入”评级，目标价为20 元。

5、山东海化(000822)

　　海通证券报告显示，2008 年上半年公司实现主营业务收入51.59 亿元，同比增长17.01%，实现净利润2.96 亿元，同比增长72.32%，实现每股收益为0.33 元。公司中期不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。

　　纯碱业务利润的提升以及因魁星公司置换损失抵减所得税导致当期所得税费用的节省是公司上半年净利润增长的主要来源。海通证券指出，近期华北地区原盐价格出现大幅上涨，以山东海王化工为例，6 月24 日其原盐出厂价还维持在200 元/吨左右，但从6 月下旬开始，海盐价格出现大幅上扬，至7 月21 日其出厂价已飙升至380 元/吨（含税），而且还有进一步提价的趋势，原盐价格大幅上涨带来的全行业成本抬升有利于纯碱价格的稳定。

考虑到公司获得母公司羊口盐场后，自有原盐产能达到200 万吨/年，原盐自给率达到70%左右，而未来东营200 万吨/年卤盐工程建成后将使得公司原盐实现完全自给，下半年公司相对于三友化工以及青岛碱业等同业的成本优势将得以显现，海通证券仍维持对公司的“增持”评级。

6、一汽轿车(000800)

　　平安证券报告显示，公司上半年营业收入104．32亿、同比增长76．16％，利润总额6．88亿元，同比增长230．69％。归属于上市公司股东净利润5．05亿元，同比增长206％。对应每股收益为0．31元。

　　平安证券指出，公司上半年净利润大幅增长原因主要有1、产品销量大增。公司上半年销量合计增长74．44％。大幅领先于轿车行业16．72％的同比增长。2、产品共线生产、规模效应显著；同时公司上半年加强营销管理，推进降成本工作，因此营业利润增幅大幅度超过营业收入增幅。3、上半年公司未受到原材料上涨影响。公司上半年的原材料由07年底采购，上半年钢材等原材料上涨尚未体现为制造成本的上升。

　　对于下半年，平安证券认为随着新的原材料采购，公司的制造成本必定随之上升，毛利率下降很难避免。下半年公司将陆续有新品上市，分别为奔腾B50与新款马自达6，预计各项费用率将上升。由于07年上半年公司销量基数较小，08年上半年销量增速超过了70％，平安证券预计08年下半年公司的销量增速将回落至40％左右。

　　平安证券表示，公司没有受到轿车行业增速放缓的影响，相反处于销量与利润高增长的景气周期，随着后期新品的陆续上市和发动机工厂的扩产，公司的产品谱系拓宽、整车的国产化率进一步上升，盈利能力将得到进一步提高。平安证券维持对其08年、09年每股收益为0．56元、0．81元的盈利预测与“推荐”的投资评级。