1、好当家（600467）

国金证券报告显示，好当家业绩成长性良好，尤其是2010年以后增长动力强劲。08年中期，我们预计好当家净利润将增长10%以上，达到1亿元以上，估值吸引力显著增强。

目前，沪深300指数08年平均PE为21-22倍，好当家作为我国海参养殖行业的龙头，及海参消费高景气的最大受益者，其估值水平理应高于强周期的投资品蓝筹股，而目前双方估值已经接近，这说明配置好当家拥有更高的相对收益。

预计全年每股收益同比增长27.42%；全年业绩增长快于上半年的原因在于海参销售主要集中在下半年，季节性因素非常明显。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.31元、0.34元，给予买入评级。

2. 华鲁恒升（600426）

联合证券报告显示，公司在煤化工产业链中的比较优势呈“倒金字塔”式。上游，公司已掌握先进的水煤浆气化技术，装置长周期、高负荷良好运行并成功放大。下游产品竞争力突出表现为成本优势，产品创新尚为短板。

同时我们看到，公司优势是化工而不是煤炭。所以对其未来发展战略清晰：专注煤化工，巩固上游气化优势，丰富产业链。增加“高比例、高附加值、高容量”的新产品获得持续成长。

醋酸产业链是未来几年成长的主要推动力量。公司具备明显的产业链优势，将成为国内最具竞争力的醋酸及衍生品生产企业。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.86元、1.33元，给予增持评级。

3. 厦门钨业（600549）

招商证券报告显示：公司的深加工产品硬质合计和细钨丝业务发展迅速，符合前期预期。公司占有世界高端节能灯80%的市场份额，此外09年1000吨PCV和铣刀等硬质合金高端产品的投产，将大幅提升产品结构，提升产品毛利率水平。

我们看到，在高油价以及国家政策的支撑下，国内混合动力车产业将逐步兴起，而广州丰田混合动力车电池材料有可能采用厦门钨业。因此我们对公司贮氢合金粉业务增长前景较为乐观。

另外，目前公司房地产已销未结算收入已经达20多亿，其中厦门10多个亿、成都10多个亿，08年公司预期结算10多个亿，实现净利润为1.5亿左右。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.61元、1.27元，给予推荐评级。

4.：九阳股份(002242)

招商证券报告显示，公司一季报数据亮眼，营业收入同比上年同期增长了113.86%，净利润同比增长65.78%。收入的大幅增长源于市场需求的旺盛以及公司对经营渠道的拓宽。

可以看到公司毛利率小幅下降，费用率维持稳定：综合毛利率由07年的36.4%降低到34.8%，总体上还是维持了较高的水平，营销费用率9.9%，管理费用率5.7%，累计增加0.3%，基本维持稳定。

根据招股书披露的项目投资进度，考虑到产能限制，按照一季度的情况，估计外协加工可以缓解公司的产能瓶颈，保证全年的销售增长

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.81元、2.39元，给予推荐评级。

5. 三全食品（002216）

国信证券报告显示，公司是速冻米面食品行业内首批被国家农业部、财政部、国家税务总局等九部委联合认定的“农业产业化国家重点龙头企业”之一，产品销量大且覆盖面广，近年来公司对高档产品的研发和推广也取得了明显的进步。

行业龙头的市场地位，使得公司去年以来通过多次提价，基本覆盖了成本的上涨，一季度毛利率已出现回升趋势。同时上半年高位盘整的猪肉价格，也将会在下半年有较显著的回落。公司的毛利率水平将会稳中有升。

同时公司积极开发业务市场和深化县乡市场，随着产能的逐步释放和规模效应，我们预计未来3 年公司的收入和净利润都会保持20%以上的增长速度。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.02.元、1.61元，给予推荐评级。

6. 福耀玻璃（600660）

联合证券报告显示，预计2008年公司国内OEM部分的销量增长率将接近30%。由于福清基地为海外维修市场出口腾出了足够产能，2008年上半年海外维修市场出口依然保持了稳定增长。

依照目前价格涨幅，并且假设纯碱价格年内维持20%上涨幅度不变，测算结果2008年综合毛利率由2007年的36.2%下降到32%，每股收益0.51元，2008年动态PE为19倍，与当前汽车板块动态PE基本相当。

另外，事实上2008年的成本下降因素未被充分考虑，我们预计建筑及浮法玻璃市场的相对低迷将使得纯碱价格在年内剩余时间进一步走低的可能性较大。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.34元、1.68元，给予增持评级。