1、京东方A (000725)

兴业证券报告显示，公司发布公告拟以50元人民币的价格，向日方股东收购北京旭硝子电子玻璃有限公司(BAE)50%的股权，收购完成后公司将持有BAE100%股权，预计本次股权收购可产生投资收益约2400万元。

公司作为我国科技行业中少有的掌握自主核心技术的厂商，我们对其一直保持了持续重点关注。我们判断，公司将随着国内民族TFT-LCD产业发展而日益壮大，我们看好公司长期的投资价值。

从估值的角度来看，公司目前的08年PE仅10倍左右，已基本与国际同行业公司持平，目前的股价具备相当的安全边际。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.64元、0.83元，给予推荐评级。

2. 华鲁恒升(600426)

联合证券报告显示，公司收购德齐龙的波折在预期之中，德齐龙单套规模小、技术水平低、管理难度大，且存在土地、安全、环保等诸多问题，与公司自身煤化工生产系统差距巨大。

我们看到，中化化肥长于销售，而化工生产和管理经验不足、技术能力欠缺，由中化化肥收购的德齐龙无法对华鲁恒升构成严重威胁。华鲁恒升尿素业务的成本控制能力领先国内同行，且未来主业在化工业务，与德齐龙错位竞争。

退出收购，更能集中资金、技术和管理等资源专注于构建先进的一体化生产系统，主动放弃是为了更好发展，符合公司长期战略。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.86元、1.35元，给予增持评级。

3. 中国人寿（601628）

中投证券报告显示：汶川地震对公司业绩的影响较小，据权威部门统计，截至17日，本次地震已致6.92万人死亡，其中参加保险的有1.58万人，保险覆盖率22.83%，高于5-10%的平均水平，说明保险公司出险客户比较集中。

从各方面的信息来看，学生伤亡较为惨重，保险公司承担责任的主要险种是学平险。由于受灾地区经济落后，学生的保额一般在1-3万元左右，因此预计公司最终的赔款仍然有限。

我们还注意到，公司08年调整了业务政策，在继续推动传统险和分红险业务的同时，加大万能和投连的拓展力度。预计年底一年新业务价值会取得大幅增长。

预计公司2008、2009年每股收益分别为1.63元和2.23元，给予推荐评级。

4.：三一重工(600031)

中信证券报告显示，公司在昨日发出公告向市场承诺，公司自6月19日起，两年内不减持其此次解禁的5.18亿股股份;另外承诺若两年内二级市场股价低于6月16日收盘价的两倍，三一集团不通过二级市场减持所持有的三一重工股份。

我们看到公司是一家极具发展潜力的企业，属于战略投资品种。三一生产的主要产品均属于工程机械行业中的高端产品，产品附加值和市场空间前景光明。依目前股价，08，09年PE水平不仅低于市场平均水平，更低于国外同行水平。

考虑到公司主业的高成长性、竞争优势、自主创新能力和收购资产的预期，我们认为其价值明显被低估。

预计公司2008、2009年每股收益分别为2.25元、3.2元，给予买入评级。

5. 轴研科技(002046)

国金证券报告显示，公司主营业务发展态势较好，精密机床主轴轴承、大型轴承和电主轴业务有望保持较高增速，轴承工艺设备、轴承相关材料、技术业务收入平稳增长，我们预计08年公司主营业务收入增长约40%。

公司拟建精密型重型机械轴承项目起点较高，被列为国家重大工业产品结构调整项目，主要生产风力发电机、精密轧机、大型精密机床和加工中心配套的轴承，该项目将在09年开始逐步显现效益。

　　我们看到，公司轴承产品的订单结构属于多品种小批量，技术含量较高，可基本转嫁轴承钢价格上涨带来的成本压力。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.42元、0.52元，给予买入评级。

6. 景兴纸业(002067)

广发证券报告显示，目前废纸价格涨幅趋缓，牛皮箱板纸产品上涨，产品盈利能力筑底回升。公司通过产业链的延伸，使公司进入盈利能力较高的上游和下游产业，通过纵向延伸，在规模扩张同时，提高产品盈利能力。

另外，彩箱产品将使公司业绩持续增长覆膜彩印纸箱产品技术壁垒和性价比高，潜在市场大。08年公司业绩增长主要来自牛皮箱板纸产能的扩张和覆膜彩印纸箱产品，08年后，业绩的增长主要来自覆膜彩印纸箱经营规模的逐年扩大。

我们认为公司合理价值是13.90元，我们兼顾公司的合理价值和当前市场市盈率水平，将二者的平均值11设为目标价位。

预计公司2008、2009年每股收益分别为0.36元、0.78元，给予买入评级。