市场的变化真是出乎意料。
年初，投资者还在努力寻找高收益的银行理财产品希望能够跑赢CPI，现在大家讨论的却是如何能够保住本金，减少损失。我国新兴的银行理财市场虽然在此次金融危机中经受住了考验，不过所发生的一些负面事件也让银行理财产品的设计者思考创新与风险该如何取舍的问题。日前，在金融界网站主办的 “2008年银行理财产品创新与风险管理论坛”上，多位专家共同探讨了未来银行理财产品的发展之道。
受这次金融危机影响最为明显的莫过于QDII，它现在几乎成了亏损的同义词。西南财经大学信托与理财研究所所长李要深表示，由于国际金融市场动荡不安，投资者此时更愿意将资产配置于国内的人民币市场，而不是波涛汹涌的海外市场。中资银行在国内投资，特别是人民币理财领域有着先天的优势，比如今年风光无限的信贷类理财产品，加上分布广泛的营业网点及众多的客户群体，中资行应该利用这个有利时机，在人民币稳健理财领域精耕细作。
具体到如何“开垦”，工商银行金融市场部副总经理马续田坚持的一个基本原则就是始终坚持低风险。
今年一季度以后，资本市场转入低谷，各家商业银行调整了理财产品的结构。现在国内商业银行理财产品85%以上都是固定收益类的理财产品；多币种产品转向以人民币为主，在汇率市场动荡的情况下，以人民币为主的理财产品有效地抵抗了市场风险。
马续田所说的低风险属性可以概括为“四不原则”：不熟悉的市场不做，不确定的市场不作，高风险的市场不做，不能准确定价的产品不做。他坦言，这两年国内的媒体对于创新的关注比较多，工商银行承担了很多压力。今年工商银行创新很少，在结构性产品方面只做了三款产品，QDI产品方面只做了一个，几百款产品都是以境内固定收益类为主。
马续田认为银行的理财产品经过几年发展之后要走出自己的路，这条路和基金产品不一样，跟证券公司的机构管理产品也不一样。银行产品一定要有它的特征，这个特征来源于两个方面：银行理财产品要走低风险趋向；理财产品的结构一定要简洁化，产品越简洁，越能够跟客户说清楚，越能够利于产品的销售。
马续田的观点得到了中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇的赞同。郭田勇表示，未来银行业的理财产品主体还是要以低风险、稳健型的产品为主。大量的理财产品持有者就是银行的存款人。经济学中认为，绝大部分的投资人都属于风险规避者。所以说银行的理财产品就应该主要是为这类风险规避者服务。
编辑:金融百事通 转载自:中金在线 |