投资于银行存款、货币基金、债券产品、黄金、保险、稳健类理财产品，每种安全都伴随着条件。
按照能量守恒定律，万物都不会凭空而来，也不会突然枯竭，只会从一种形式转化到另一种形式，从一种物体转移到另一种物体。说得玄一点，钱也遵循这个法则。牛市赚的，熊市亏出；我赚，你亏。甚至西画、石油等非资本市场投资品也遵循着自己的运行周期。比如说黄金，如果你碰巧在1980年大量持有，恐怕要到2000年方能解套。不信你读读商品大王罗杰斯的访谈，他是否在1980做多黄金呢？
安全是个相对的词。如果不幸回到上世纪40年代的中国，你就会发现，拥有银行存款简直是倒了大霉――在恶性通胀和乱印货币时期，每个人都想要持有可以变现、易携带的珠宝首饰。
现在，我们处于相对安全的时期，享受着金融业未全面开放的保护。同时，这也意味着，为钱找保险箱的渠道少了一些。
少归少，好歹还安全。只不过，每种安全都伴随着条件。如果环境变换，又要另当别论。
银行存款：最坚固的保险柜
安全等级：★★★★★
收益性：一年至五年期定期存款实际年利率从3.87%至5.58%不等。
适合人群：所有人
在我们印象中，银行的安全系数，几乎等同于“海枯石烂心不变”。的确，相较股市里账户数字上蹿下跳的险状，只要银行不倒闭，我们的钱就总会以一个均匀缓慢的速度稳妥增长，而碰上银行倒闭的机会，绝大多数人一辈子也难得有一次。
但是，这并不意味着百分之百无风险，比如美国投行巨人雷曼兄弟在100多岁高龄倒掉，就是发生在我们眼前活生生的范例。世界上90%的国家和地区设有存款保险制度，让银行等存款类金融机构按照规定标准参加存款保险和缴纳保费，万一某金融机构倒闭破产时，由存款保险机构按规定的标准及时向存款人予以赔付，并依法参与或组织清算。这样一来，存款人自然是把钱存进投保了存款保险的金融机构更放心。
不过，存款保险制度在我国尚未出台，但因为国家对金融安全的强力保障，使得银行的信用基本上可以代表国家信用，所以存款进银行，相当于将钱交给国家保管。在存款保险制度实施之前，老百姓不用为这种风险多虑，性格十足谨慎的人也只要学着粗略甄别银行的经营状况，挑选服务最让自己满意的银行即可。
在银行安全的前提下，存款如同把钱锁进了最坚固的保险柜。虽然一年期存款利率下降，但由于取消了5%的储蓄存款利息税，实际利率降低的幅度非常有限。
此次降息前，一年期基准存款利率为4.14%，在扣除5%的利息所得税后，实际利率为4.14%*95%=3.933%。降息0.27个百分点后，一年期存款利率为3.87%，但由于取消了利息税，实际的利率下降仅为3.933%-3.87%=0.063%。以此测算，1万元存款同样存一年，降息前可以得到393.3元利息，降息后利息仅减少6.3元，这点小开支，买到的可是“定心丸”。
更值得“财主”们注意的是，利息税调整后，3年期的定期存款实际利率并没有下降，仍旧为5.13%，5年期定期存款的实际利率甚至从原来的5.5575%上涨到现在的5.58%，尽管仍然跑不过CPI，可终究留得青山在，有朝一日从头收拾旧山河时，不会窘迫到没了柴烧。
只不过，选择存款期限也要花点心思。在降息周期中，存款期限过短，可能刚到期就会与再度降息狭路相逢，利息收入再次受损；期限过长，万一有个不时之需，又要忍痛赔上不少利息才能给资金“赎身”。统筹好存款的期限，才能在降息路上享受到利息的最大化。
银行理财专家给出的解决方法是，将存款部分拆分，尤其是对金额较大的存单，可以拆分为等额的四个部分，分别存3个月、6个月、一年期和更长期等。存款时间的规划上，也可以选择逐月累计存款，每一个月或几个月存一张定期存单。同时，由于活期利率并没有受到本次降息的影响，加上利息税的取消，实际收益还有所上升，因此，个人账户上至少要留足相当于一个月正常开支的活期存款，以备急用。
闲置资金通常都在5万元以上，只是不知道什么时候要用的人，向银行咨询一下通知存款业务吧。七天通知存款的利率为1.71%，比活期存款利率0.72%高出一倍还多，要动用资金时，只要提前七天知会银行就可以了。这项2005年就推出的老业务，如今依然那么顶用。
投资笔记：1、注意银行的资本充足率，这个指标越高，你的存款越安全；2、留意利率变动对定期存款的影响，在高利率时期存定期显然可以获得相对高的回报率；3、关注未来存款保险制度的推行。
货币基金：资金临时停车场
安全等级：★★★★☆
收益性：年化收益率与银行一年定期存款相当，一般比一年定期稍低一些，但高于活期利息。
适合人群：希望在资金流动性和高于活期存款利率的收益中寻求平衡的人士
自从股票基金净值惨遭股市拖累，“毛票”开始满天飞，“基金”这个词也开始像个一触即发的地雷，让人一听就肝儿颤。其实在基金部落里，除了股票型基金之类追求高回报的同时也具备高风险的激进分子，还有货币基金这支脚踏实地、稳扎稳打的基础力量。
对于厌恶风险的人来说，定期存款虽然可以锁定收益，但如果提前支取，利息会按照活期存款利率计算，流动性不佳。在这种情况下，以货币基金作为活期存款替代品，相当于将流动资金放在了一个安全有靠的临时停车场。
各基金公司旗下几乎都有自己的货币基金，它通常投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购等低风险证券品种，这决定了货币市场基金在各类基金中风险最低，在事实上保证了本金安全。另一方面，货币基金大多是T+1或T+2交易，也就是赎回后资金可在两三天内到账，流动性很高。至于收益，根据Wind数据统计，从今年8月3日到10月13日，货币基金每天折算的年化收益率均在3%以上，而且近期收益率明显走高，基本与一年期定期存款利率相当。加上多数货币基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，比银行存款的单利更加划算。而且买卖货币基金一般都免收手续费，认购、申购、赎回也是零费用，投资成本极低。
当然，货币型基金的投资品种集中于货币市场，而这个市场对利率非常敏感，在降息周期中，收益率会有所降低。不过，考虑到一年期存款利率也仍然面临着较大的下降空间，未来二者孰高孰低尚不可知。加之不同基金在波段操作时成绩存在差异，一年期定期存款利率只能作为大概的收益比较基准。无论如何，在几乎同样的流动性和安全性之下，货币基金比活期存款要实惠多了。
投资笔记：可使用晨星、理柏等第三方机构的数据查看货币市场基金运行状况。
债券产品：反着股票走
安全等级：★★★★☆
收益性：普遍等于或高于同期定期存款利率，并且股市走熊之际，债市走牛，债券类产品收益率有水涨船高之势。
适合人群：对债券牛市抱有信心，希望在低风险区域博得高于存款利息收益的投资者
债券产品对保卫钱的安全所起的作用，大概可以笼统地如此歪解：排除遇到“老赖”的因素，把钱借给别人相当于转嫁了自己保管这笔资金的风险。
综合资本市场的状况来看，股市与债市之间往往存在“跷跷板”一样此起彼伏的关系，股市走熊之时，正是债市牛行之际，债券及将债券作为投资标的的理财产品，其收益率都有望借债市的“牛气”更上一层楼。作为投资者，为获得比存款利息收入更高的收益而往前迈一小步，并没有太大的风险。
以安全性来评判，最牢靠的自然是国债。目前在银行可以购买凭证式国债和记账式国债。其中凭证式国债相当于定期存款，但又比存款利息高，缺点是发行周期有限制，不是想买就买得到。记账式国债就灵活得多，商业银行根据每天全国银行间债券市场交易的行情，会在营业网点挂出国债买入和卖出价，不但随时可以在银行买卖抛售，除了到期收益，还有可能获得价差。还有部分记账式国债在交易所上市，投资者能像买卖股票一样进行操作。将一部分钱换成中长期国债，是配置型投资者的上佳选择。
货币基金的兄弟债券基金在今年开始令大家刮目相看。从7月启动的债市大行情，至今燃烧3月有余，仍然方兴未艾，这使得债券基金包揽了近一个季度以来基金回报前十名。实际上，以国债、金融债和企业债作为主要投资对象的债券基金相较股票基金来说，原本就具有收益稳定、风险较低的特点，再加上今年成立的新债券基金在上半年全部取得正收益，低风险偏好和具有阶段性避险要求的人，都可以将中短期限、流动性较好的纯债基金，如普天收益债券基金、大成债券基金等作为资金避风港，求得片刻安定。
对胆子更大点的人，在银行稳健类理财产品中属于最低风险范畴的债券类理财产品也可纳入考虑范围。这种产品期限大多在1-12个月之间，年收益率多在2.3%-3.2%之间。10月以来成立或者正在发行的、投资于债券市场的银行理财产品数量已达71只，在全部170款产品中占比超过40%。这其中既有浮动收益产品，也有保证收益产品。虽说今年债市环境比去年好上很多，但为了规避去年也有债券理财产品出现负收益的风险，保证收益产品或许更契合我们让钱安全的原则。
投资笔记：1、债权人决定债券收益率和安全度，国家信用大于企业信用，大公司信用好于小公司信用；2、垃圾债券不是垃圾公司发行的，而是承诺高收益率的公司。
巴尔扎克笔下那个著名吝啬鬼葛朗台最钟爱的事儿之一，就是数金币。临死之前，还让女儿把金币铺在桌上，长时间地盯着，这样才能让他感到暖和。这在某种意义上透露了实物黄金能够为“守财奴”们带来的安全感。
黄金：千年不倒的堡垒
安全等级：★★★★☆
收益性：中长期持有至少可以抵御通货膨胀，更可以通过高抛低吸的短线操作，从金价涨跌中获利。2001年以来金价涨幅约为每年15%。
适合人群：需要硬通货撑腰来抵消通货膨胀影响，实现资产保值增值的普通工薪族及以上阶层
用固若金汤来形容当下黄金在资产保卫战中的堡垒地位再恰当不过了。2001年以来，黄金价格以每年约15%的涨幅飞快上升。如果5年前谁有20万现金，将其中10万换成黄金，另外10万存在银行，到现在，10万存款连本带利也不超过12万，而黄金的价格则已经涨到了18万。即使加入通货膨胀因素，投资于黄金的10万元在5年后购买力也没有下降，甚至还有收益，这就是黄金作为硬通货，其终极资产属性最淋漓尽致的体现。
巴尔扎克笔下那个著名吝啬鬼葛朗台最钟爱的事儿之一，就是数金币。临死之前，还让女儿把金币铺在桌上，长时间地盯着，这样才能让他感到暖和。这在某种意义上透露了实物黄金能够为“守财奴”们带来的安全感，最纯朴的实物也是注重保值增值功能和长期投资功能的人们在借助黄金避险时最优先的选择――这里的实物金仅仅指金条和纯金币，比如工行“如意金”、建行“龙鼎金”、中金黄金发行的中金金条等，华丽但买入卖出价之间差额较大的金首饰，以及价值相关因素更为复杂、需要专业素养来判别的纪念性金币不在此列。
实物金能够给持有者最直观的作“金主”的体验，但所需投资额较高――银行可不会专为某个人生产一块10克重的迷你金条，而且持有黄金并不会产生利息，只有在金价上升之时才能获利，可是储藏――无论自己储藏还是交银行托管，都会产生成本。变现时也往往收到诸多限制，一些银行不回购，一些专业黄金投资公司只回购由该公司出售的黄金，回购成本也比较高。
相比之下，像买“代金券”一样买纸黄金，门槛就要低得多，不仅投资0.1盎司交易也成立，而且没有实金交易中保管、储存、运输等诸多费用的支出，更重要的是，纸黄金可以在账面上方便地买卖，通过短线操作、低吸高抛来赚取差价。只不过，这已经离我们保护资金安全的中心思想有些远了，不是对黄金市场有相当研究，而且风险承受能力强到一定程度，这种游戏还是不玩为好。
投资笔记：1、大趋势上黄金与美元被动相关；2、黄金与瑞郎有类似避险功能；3、金价受印度、中国等亚洲市场的珠宝需求影响；4、可随时变现、有价有市的黄金产品更安全。
保险：提高隐形抗压能力
安全等级：★★★★
收益性：对意外和未来的保障相当于在无形中锁定了部分生活成本，另一方面，分红型保险在具有保障功能之外，还有钱可赚。
适合人群：所有人
保险经纪的天花乱坠有时反而让人心生疑虑，但这不应该影响我们对于保险本质的认识――把一定的钱交给保险公司，而非留在自己的钱包里，让我们遭遇意外性支出、丧失收入来源或者未来生活入不敷出的风险都由保险公司来承担，无异于为我们的财产加上了一道隐形的保险锁，保险公司在这时就是我们坚强的财务后盾。
意外险、寿险、健康险、养老保险、子女教育婚嫁类保险以及节税型保险，是人生必备的六大险种。把一笔钱全付诸保障所能获得的安全系数，和将等额投入拆分成保障、收益两部分获得的安全承诺，自然是有高下之分的。保险公司不会提供让投保人两边占便宜的产品。因此，在优先级上，先把人生最可能遇到的风险以较低的成本一一转嫁出去，无疑比关注一款分红险能带来多高收益要重要得多。
特别需要提醒的是，降息周期的到来，对于投资主要集中在银行大额存单、债券等产品的分红险影响偏负，保险公司的投资收益降低，给保户的分红自然也会减少。另一方面，万能险的结算利率也必然伴随降息下滑，保险公司公布的9月万能险结算利率就全线下降，从上半年高峰时的6%左右猛降至目前的4%-5%，最低的仅有3.65%，还不能跟一年期定期存款收益扯平。至于在股市繁荣时期也搭车以博取高收益为卖点的投连险，就更加需要谨慎对待了，截至今年9月25日，各保险公司的银保投连险产品中仅有个别货币型或债券混合型账户是正收益，其余已全线亏损，正收益率也普遍低于3%。
褪去高收益诱惑的保险，对我们其实是件好事，不再将保障和获利本末倒置，这部分钱会具有更佳的投入产出比。
投资笔记：投连险直接和保险公司的投资行为挂钩，牛市更值得拥有。
稳健类理财产品：风险可控
安全等级：★★★☆
收益性：票据类产品年化收益约在3.5%-4.5%之间，信贷资产类理财产品的年化收益率大部分在4%-6%之间。
适合人群：愿意承受相对可控的信用风险，换取高于同期存款利息收入的投资者
一年之前，年化收益低于10%的银行理财产品，很多人可能连看都懒得一看。一年之后，连投资风险相对可控的票据类或信贷资产类理财产品，只要沾上“非保本浮动收益”之类的字眼，又有不少人得战战兢兢想上半天。
其实在银行理财产品中，票据类和信贷资产类产品已经属于稳健品种了。票据类理财产品主要投资于票据贴现市场，期限一般在1-6个月，像中国银行中银货币（净值，档案，基金吧）市场增值理财计划、工商银行的稳得利票据型理财产品等都属这一类。虽然标注为非保本浮动收益，但因投资于银行已贴现的票据，只有承兑银行由于经营不善破产，不能按期付款的情况下，投资者才会损失全部或部分本金。
信贷资产类理财产品可以分为信贷资产转让和信托贷款两种。前者相当于商业银行通过信托，把它对优质债务人的债权转让给投资者。后者是将募集资金委托给信托公司向指定企业发放贷款。这类产品的期限多在6个月到1年。相较票据类理财产品，它的风险要稍大一些，如果债务人无法按时归还本金和利息，投资者就会面临收益甚至本金损失。不过，目前期满结算的该类产品还没出现达不到预期收益的情况，只是平均收益率出现明显下降。专家认为如果降息预期加强，信贷类产品的收益率还会继续下行。
这类产品的代表包括招商银行的招银进宝之信贷资产理财产品、中国银行的中银平稳收益理财计划等。把钱投给这些产品由银行或信托公司代为放贷，需要了解产品募集资金的投向和担保方式，这样才能对可能出现的风险有足够预期和防范。
投资笔记：1、忘记预期收益率，观察发行机构在近期类似产品的运行状况和实际收益率；2、寻找有保本承诺，注意保本条款明细。
编辑:金融百事通 转载自:东方财富网 |