专家：G20峰会中国不必强出头 但要增加话语权
核心提示：对国际货币和国际金融秩序改革的呼唤，确实很多，但各方还有点区别。实际上，这个呼声，欧洲喊得是最凶的。
主持人：
宋金波
嘉宾：
汤敏
中国发展研究基金会副秘书长，
前亚洲开发银行中国代表处首席经济学家
刘煜辉
中国社会科学院金融研究所金融市场研究室副主任
发展中国家的声音一定要增强
理财一周报：本次G20峰会召开之前，在欧洲峰会、亚欧峰会、中俄领导人会晤、金砖四国财长会议等多个场合，都表达了对国际货币体系和全球金融秩序改革的呼唤。一些国家元首、经济学家、国际金融机构，也都提出了各自的观点。这些表达在立场上有哪些共同之处?如果存在差别，分歧来自哪里?中国政府的立场是怎样的?
刘煜辉：对国际货币和国际金融秩序改革的呼唤，确实很多，但各方还有点区别。实际上，这个呼声，欧洲喊得是最凶的。这些改革的呼声，更多地出现在像中俄、中欧这样的双边磋商中。达成局部的货币结算协议还有可能，进一步扩大、拔高还是很困难的。欧洲的愿望最强，因为从目前来看，在金融危机爆发后，美国的控制力不是削弱了而是在加强，虽然美国政府显得手忙脚乱，但并没有失去对世界金融的控制力。目前，美元也成为最大的受益者。因此，欧洲、亚洲的力量都受到一定的削弱，中心-外围的格局实际上被强化了。
我个人希望，中国不要强出这个头。不要因为别人的呼吁，就挑头试图挑战美元的地位。一个没有美元的世界，会更混乱，对中国更不利。日元、欧元现在还无法承担美元目前承担的责任。日元现在刚刚才恢复元气，更不必说了。维持现在这样的格局，对中国经济的转型是有好处的。
汤敏：在我看来，这些呼吁的差异并没有那么大。原则上的内容还是比较接近的。对此，中国的立场，应该是积极参与，支持对国际货币体系和全球金融秩序进行改革的。但这样一个体系怎么来做，还要看具体内容。但有一点，发展中国家的声音，一定要增加。在上海合作组织的大范围会议上，温家宝总理曾经发表讲话，提出“要利用现有的政策协调和协商机制，特别是各国央行及经济主管部门间的合作机制，探讨双边和多边应对金融危机的措施。本次会议要向外界传达各成员国共同应对危机、稳定金融和经济、树立市场信心的强烈信息。中方愿进一步加强同其他成员国的沟通协调，坚定、负责、及时采取有效措施，最大限度地降低危机带来的影响”。这个立场也就是中国的基本立场。
练好“内功”争取更大份额
理财一周报：联合国前秘书长科菲安南、国际货币基金组织前总裁米歇尔康德苏、美国前财政部长罗伯特鲁宾等联合撰文，提出在金融危机中，穷人和穷国的权益应该特别受到重视。结合我们中国的情况，如何理解这一观点?
汤敏：发展中国家，包括多数亚洲国家，都有共同的利益，基本的立场也应是相近的，就是要积极争取话语权。
刘煜辉：不出头，不意味着不要话语权，不意味着不参与。中国要在练好“内功”的基础上，积极参与有关国际事务，充分利用国际组织舞台，争取更大份额，比如IMF。同时可以考虑和资源型国家在贸易结算方面提升人民币结算地位，建立双方互惠互利的机制。一步一步来，做好自己的事情，“韬光养晦，决不出头”，要记住，维系美元体系，对全世界度过危机是有好处的。
凯恩斯主义复活?
理财一周报：后凯恩斯经济学刊编辑保罗戴维森和密苏里-堪萨斯城大学全球发展教授廖子光等经济学家建议，以1944年布雷顿森林体系的凯恩斯理论为基础，结合21世纪形势，建立国际金融新体系。可以把这简单地理解为凯恩斯主义复活吗?
刘煜辉：这是显然的。从现在的格局来看，未来一段时间，凯恩斯主义、罗斯福新政一定会在世界范围内大行其道。1929年经济大危机，最重要的结果就是凯恩斯主义的出现。之所以1929年危机持续那么长，那么严重，直到1942年才在罗斯福新政的带动下走出危机，就是因为对凯恩斯主义的抗拒。
汤敏：关于凯恩斯主义复活的说法，可以说是见仁见智，因为在什么是凯恩斯主义这个说法上，就有很大的讨论空间。实际上，当初凯恩斯主义中的一些思想，早已经融入到各国经济管理的实践中了，比如扩张性的财政政策等等。这个问题关键在具体的措施，不是主义的问题。政府怎么做比宣称是什么主义更重要。
中国应积极参与建立跨国监管体系
理财一周报：建立跨国金融监管体系最近也一直在被讨论。但美国政府已经在不同的场合表达了不要对此抱太大的期望值。从中国的角度来看，该体系对建立这样一个监管体系持什么样的立场?
刘煜辉：对这一体系的建立，中国还是要积极参与。我觉得，这个体系的着眼点，还是检讨1999年美国推翻了1933年确立的监管法案。回过头来看，这是个大问题，使金融创新变得毫无限制，虽然有巴塞尔方案，但这个方案未能覆盖全部金融产品，一些商业银行通过创新，能够突破巴塞尔协议的限制，导致杠杆无限放大。
汤敏：实际上，美国的态度，是不支持设立这样一个跨国的监管机构，并不是反对采取其他具体的监管措施。是否设立跨国监管机构的问题还是可以讨论的，中国也不一定要支持建立这样一个国际机构。
美元还要强多久?
理财一周报：国际货币新体系与国际金融新体系的建立密不可分。但我们看到，由于各国联合降息，疲软的美元再次走强。会有一场“新货币战争”吗?美元主导的国际货币体系，是不是已经势微?
刘煜辉：我们必须承认，作为世界货币，美元起到的作用很大。为什么美元走强了?回过头来看，金融危机的成因在于美国的高杠杆操作。美国2007年的负债规模，相当于美国当年GDP的3.5倍。未来的调整，主要是一个去杠杆的过程。去杠杆，无非是在负债比的分子分母上想办法。最好的办法，当然是增加资本，但是市场很难接受，结果就是抛售资产。现在已经抛售差不多了。没抛售的，还剩下的，就是坏账，等着减记了。抛售的狂潮，主要是在美国以外的国家，他们的资产、股票，抛售后回到美元，偿还美元借款。
美国之所以通过7000亿美元计划后，迟迟未动，有一个可能就是在等待危机继续蔓延，在这个过程中，美元会取得一个短期的强势，那么，国债就成了紧俏品，流动性增加，对美国7000亿国债的发行就有好处，连国债的利率也可以降低。甚至美国就不必求别人帮忙了，因为别的国家都会来主动购买美国国债。
汤敏：以美元为主导的国际货币体系，我个人意见，仍然会存在下去。还不能说美元就势微了。当然，美元、美国一家独大的格局，肯定也不行，必须要调整。是调整，但还不会在根本上改变。
金融体系改革的路要一步一步走
理财一周报：胡锦涛主席本周也将赴美出席G20峰会。目前多数人的观点是，对本次G20峰会不要抱太大希望。会议召开后，会有惊喜吗?比如一些很具体的措施?
汤敏：重建世界金融体系这么大的问题，不会一蹴而就。饭要一口一口吃，路要一步一步走。取得共识，这是良好的开端，是第一步。改革中的每一步都很重要，第一步当然更加重要。
刘煜辉：这次峰会实现大的突破，可能性比较小。更有可能的是声明、加强协调，或者就加强监管达成共识。对G20抱太大的预期，不如对奥巴马新政多关注。奥巴马新政可能会更有实质性的内容一些，更值得期待。
我估计，胡锦涛主席这次到美国，在与美方的协商中，对汇率等问题，对中美今后更稳定的合作，可能会有一些比较深入的表达，表明我们的立场。
很多人认为奥巴马上台后会贸易保护，其实未必见得。中美有共同利益，有谈的空间。当然中国要有这个能力，比如由于贸易顺差调整成了硬着陆，那我们的影响能力就很小了。
中国的地位取决于自身争取
理财一周报：本次G20峰会的作用就中国而言，能够采取哪些主动行动?怎样预估这一体系可能的走向，以及中国在这一体系中的地位?
刘煜辉：中国能采取的主动行动，就是尽可能增加话语权。
从危机的发展来看，全球市场的抛售狂潮已经过去，监管数据能反映出，如日元吸盘到10月20日，未平仓合约数已经不足14万张，是近5年的较低水平，而此前曾达到40多万张。可见，通过抛售偿还日元、美元贷款已经告一段落，世界经济可能会持续低迷，但不会有前面那样大幅度的震荡与下跌。
中国未来在世界金融秩序中的地位，取决于我们的作为。只要我们应对得法，我对中国在世界金融体系中的地位，还是乐观的。
汤敏：中国在世界经济体系中的作用，一定会更大，因为中国的经济实力必然会更强。但是，在这个过程中，中国能具体得到什么，地位会如何体现，这还取决于我们具体的努力、争取，做更多的准备。
编辑:金融百事通 转载自:东方财富网 |