拓维信息将于本周三(7月23日)登陆深交所中小板上市交易。全景网统计了8家券商研究所的定价预测，其价格中轴位于23.78元，其中西南证券给出了19.8元的预测下限，国泰君安给出了27.75元的预测上限。
公司主要从事电信行业软件开发及无线增值业务，是目前国内为数很少的集电信行业软件开发和无线增值服务于一体的高新技术企业。公司是国内业务品种最为齐全的增值服务提供商之一，拥有全国唯一的手机动漫杂志。
国泰君安分析师张文洁预计，拓维信息收入未来3年仍将持续增长，无线增值业务收入增长速度将下降至25～30%，软件业务将保持10%的稳定增长。但由于运营商的强势地位，无线增值服务毛利率仍将持续下降3～5个百分点。预计2008～2010年EPS分别为1.00、1.18、1.30元，未来3年复合增长18%。
西南证券分析师肖剑认为，公司2008、2009、2010年的PE分别为27倍、21倍和18倍；基本每股收益分别为0.84元、0.96元和1.10元。预期公司二级市场的合理价格为19.8～22.7元。
不过，张文洁认为，公司估值可参考北纬通信(002148 )，但值得注意的是北纬通信的2008年7月9日的股价相当于2007年42倍PE，而北纬净利润的复合增长率快于拓维信息，因此拓维信息的合理估值在2007年30～35倍PE，即23.78～27.75元。
本次拓维信息以15.37元/股的价格共发行2000万股流通A股，发行后的总股本为79,865,833股。其中，网上定价发行的1600万股将于7月23日起上市交易，而网下向机构投资者询价配售的400万股将锁定三个月。
西部证券：24.60元～26.25元
天相投顾：33.90元
东北证券(000686 )：21.29元～24.63元
国金证券(600109 )：39.60元
西南证券：19.80元～22.70元
申银万国：21.70元～25.00元
国泰君安：23.78元～27.75元
上海证券：24.48元
编辑:金融百事通 转载自:中金在线 |