收入小幅增长，净利润受益所得税降低。公司1-6月实现营业收入8.48亿元，营业利润1.15亿元，净利润0.882亿元，分别同比增长13.78%、10.71%和27.87%。主营业务收入增长是由于调整产品结构和加大开拓市场，提高了高端产品比例；营业利润增幅略低于营业收入，主要原因在于人民币汇率上升和原材料价格上涨；净利润大幅增加受益于所得税率从33%降为25%。
我们预测公司08，09年的EPS为0.48和0.58元。相对现在股价的PE为16.7倍和13.7倍。同时公司的PB已经到了1.48，属于电子公司中最低之一。基于公司是磁性行业数一数二的龙头地位，给予08年20倍PE，目标价格9.6元，给予增持评级。 |